CDB ou LCI: qual rende mais?
Resposta rápida: compare sempre no líquido. Uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de ~113% do CDI no prazo de 1 ano — porque o CDB paga IR e a LCI não. Se o CDB oferecido paga menos que o equivalente, a LCI vence; se paga mais, o CDB vence.
A tabela de equivalência, prazo a prazo
O IR do CDB é regressivo, então a “taxa de conversão” muda com o prazo. Para uma LCI de 90% do CDI:
| Prazo | IR do CDB | CDB equivalente | LCI 90% (líq., R$ 10 mil) | CDB 100% (líq., R$ 10 mil) |
|---|---|---|---|---|
| 6 meses | 22,5% | ≈ 116% do CDI | +R$ 596 | +R$ 512 |
| 1 ano | 20% | ≈ 113% do CDI | +R$ 1.228 | +R$ 1.092 |
| 2 anos | 17,5% | ≈ 109% do CDI | +R$ 2.608 | +R$ 2.406 |
| 3 anos | 15% | ≈ 106% do CDI | +R$ 4.157 | +R$ 3.977 |
Valores calculados com o CDI de 14/10/2026 (13,65% a.a.), aplicação única de R$ 10 mil. LCI sem IR; CDB com IR regressivo do prazo.
Quando cada um vence
- LCI vence quando o dinheiro tem data certa (9+ meses) e o CDB disponível paga menos que o equivalente da tabela — situação comum: bancos raramente oferecem CDB acima de 113% do CDI com a mesma segurança.
- CDB vence quando você precisa de liquidez diária (LCI não tem), em promoções de bancos médios acima do equivalente, ou em prazos longos, onde o IR cai para 15% e a régua da LCI fica mais baixa.
Nos dois casos, a garantia é a mesma (FGC até R$ 250 mil). Simule os dois com as taxas reais da sua corretora no simulador de LCI/LCA ou no simulador de CDB.
Perguntas frequentes
CDB ou LCI: qual rende mais?
Depende do prazo e das taxas. A regra prática: divida o percentual da LCI por (1 − alíquota do IR do prazo) para achar o CDB equivalente. Com IR de 20% (resgate em 1 ano), uma LCI de 90% do CDI empata com um CDB de ~113% do CDI — se o CDB oferecido paga menos que isso, fique com a LCI.
Por que a LCI rende mais mesmo com percentual menor do CDI?
Porque é isenta de imposto de renda para pessoa física. O CDB paga de 15% a 22,5% de IR sobre o rendimento, então parte do que ele promete não chega ao seu bolso. A comparação justa é sempre no valor líquido.
Qual a desvantagem da LCI em relação ao CDB?
Liquidez: LCIs têm carência mínima (9 meses nas emissões atuais) e raramente permitem resgate antecipado, enquanto há CDBs com liquidez diária. Para dinheiro que pode ser necessário a qualquer momento, o CDB de liquidez diária ou o Tesouro Selic ganham.
CDB e LCI têm a mesma segurança?
Sim: ambos contam com a garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira. O risco de crédito é o do banco emissor nos dois casos.