Como calculamos cada resultado

Fonte das taxas

Selic (meta), CDI, IPCA acumulado em 12 meses e TR são consultados automaticamente na API de dados abertos do Banco Central do Brasil (séries SGS 432, 4389, 13522 e 226), com atualização diária e data de consulta exibida junto às calculadoras. As taxas do Tesouro Prefixado e do juro real do Tesouro IPCA+ não têm série oficial no SGS: usamos referências de mercado revisadas manualmente — e você pode sobrescrever qualquer taxa nos campos “Personalizar taxas”.

Conversão de taxas

Taxas anuais são convertidas para mensais por equivalência composta: i_mensal = (1 + i_anual)^(1/12) − 1. Os aportes acontecem no início de cada mês: o aporte inicial no mês 0 e os aportes mensais do mês 1 em diante.

Rentabilidade de cada produto

• CDB: percentual contratado do CDI (ex.: 100% do CDI).
• LCI/LCA: percentual contratado do CDI, sem IR.
• Tesouro Selic: acompanha a taxa Selic informada.
• Tesouro Prefixado: taxa fixa contratada na compra.
• Tesouro IPCA+: composição da inflação (IPCA) com o juro real contratado: (1 + real) × (1 + IPCA) − 1.
• Poupança: regra oficial — 0,5% ao mês + TR quando a Selic está acima de 8,5% a.a.; 70% da Selic + TR quando está igual ou abaixo.

Imposto de renda regressivo

CDB e Tesouro Direto pagam IR apenas sobre o rendimento, pela tabela regressiva (22,5% até 180 dias; 20% até 360; 17,5% até 720; 15% acima disso). Diferencial desta calculadora: o IR é calculado aporte a aporte — um aporte feito faltando 3 meses para o resgate paga 22,5% sobre o seu rendimento, mesmo que o plano tenha 10 anos. Simuladores que aplicam uma alíquota única ao montante final subestimam o imposto de quem faz aportes mensais.

Taxas e descontos

• Custódia B3 (Tesouro Direto): 0,20% a.a., aplicada como redutor mensal do rendimento. A isenção do Tesouro Selic até R$ 10 mil não é considerada, por simplicidade.
• IOF: não considerado — só incide em resgates com menos de 30 dias.
• Inflação: o modo "descontando inflação" divide o valor nominal pelo IPCA acumulado, mostrando o resultado em poder de compra de hoje.

Comparador de propostas (datas reais)

• Dias úteis: aproximados por dias corridos × 252/365, sem calendário de feriados. Pós-fixados capitalizam a taxa diária do CDI multiplicada pelo percentual contratado, por dia útil — a convenção usada pelo mercado. Prefixados rendem (1+taxa)^(du/252); IPCA+ compõe a inflação esperada com o juro real. A NTN-C (IGP-M+) usa o IPCA esperado como proxy do IGP-M.
• IR pela data exata: a alíquota regressiva usa os dias corridos entre a aplicação e o vencimento informado (um título de 730 dias já cai na faixa de 15%, por exemplo). Isentos para pessoa física: LCI, LCA, LCD, CRA, CRI, CPR-F e debênture incentivada. Títulos do Tesouro pagam custódia B3 de 0,20% a.a.
• Cupons ignorados: NTN-B/NTN-F/NTN-C e debêntures com juros semestrais são modeladas como acumulação até o vencimento (equivalente a reinvestir cada cupom na própria taxa, sem o IR antecipado dos cupons).
• Selo "abaixo do Tesouro": cada papel privado é comparado ao título público de mesmo indexador e mesmo vencimento (LFT a 100% do CDI médio, LTN à taxa prefixada informada, NTN-B ao juro real informado — tributados e com custódia), levado ao mesmo horizonte com a mesma regra de reinvestimento. Diferença negativa = risco privado sem prêmio.
• Horizonte comum: propostas que vencem antes têm o líquido reinvestido em um pós-fixado tributado, à taxa de reinvestimento escolhida, até o vencimento mais longo — com IR calculado pelo prazo remanescente.
• Venda antecipada: o preço estimado é o valor de face no vencimento descontado pela taxa (% do CDI) exigida pelo comprador no prazo restante. Taxa exigida igual à contratada reproduz o valor na curva; não há restituição de IR em venda com prejuízo.

Limitações importantes

• As taxas informadas são consideradas constantes durante todo o período — na realidade, CDI, Selic, TR e IPCA variam.
• Títulos prefixados e IPCA+ são simulados como levados ao vencimento; a venda antecipada tem marcação a mercado, que pode gerar ganho ou perda.
• Spreads, taxas de administração de corretoras e come-cotas de fundos não se aplicam aos produtos comparados e não são simulados.

Por isso, os resultados servem para comparar alternativas sob as mesmas premissas — não como previsão ou garantia de rentabilidade, nem como recomendação de investimento.