Como calculamos cada resultado

Transparência é o ponto central desta calculadora. Abaixo estão todas as regras, fórmulas e simplificações usadas na simulação — para que você possa conferir (e questionar) cada número.

Conversão de taxas

Taxas anuais são convertidas para mensais por equivalência composta: i_mensal = (1 + i_anual)^(1/12) − 1. Os aportes acontecem no início de cada mês: o aporte inicial no mês 0 e os aportes mensais do mês 1 em diante.

Rentabilidade de cada produto

CDB: percentual contratado do CDI (ex.: 100% do CDI).
LCI/LCA: percentual contratado do CDI, sem IR.
Tesouro Selic: acompanha a taxa Selic informada.
Tesouro Prefixado: taxa fixa contratada na compra.
Tesouro IPCA+: composição da inflação (IPCA) com o juro real contratado: (1 + real) × (1 + IPCA) − 1.
Poupança: regra oficial — 0,5% ao mês + TR quando a Selic está acima de 8,5% a.a.; 70% da Selic + TR quando está igual ou abaixo.

Imposto de renda regressivo

CDB e Tesouro Direto pagam IR apenas sobre o rendimento, pela tabela regressiva (22,5% até 180 dias; 20% até 360; 17,5% até 720; 15% acima disso). Diferencial desta calculadora: o IR é calculado aporte a aporte — um aporte feito faltando 3 meses para o resgate paga 22,5% sobre o seu rendimento, mesmo que o plano tenha 10 anos. Simuladores que aplicam uma alíquota única ao montante final subestimam o imposto de quem faz aportes mensais.

Taxas e descontos

Custódia B3 (Tesouro Direto): 0,20% a.a., aplicada como redutor mensal do rendimento. A isenção do Tesouro Selic até R$ 10 mil não é considerada, por simplicidade.
IOF: não considerado — só incide em resgates com menos de 30 dias.
Inflação: o modo "descontando inflação" divide o valor nominal pelo IPCA acumulado, mostrando o resultado em poder de compra de hoje.

Limitações importantes

As taxas informadas são consideradas constantes durante todo o período — na realidade, CDI, Selic, TR e IPCA variam.
Títulos prefixados e IPCA+ são simulados como levados ao vencimento; a venda antecipada tem marcação a mercado, que pode gerar ganho ou perda.
Spreads, taxas de administração de corretoras e come-cotas de fundos não se aplicam aos produtos comparados e não são simulados.

Por isso, os resultados servem para comparar alternativas sob as mesmas premissas — não como previsão ou garantia de rentabilidade, nem como recomendação de investimento.